Bei der Entwicklung des P 70 und seines Nachfolgers P 50 orientierten sich die Konstrukteure in der DDR an vergleichbaren bundesdeutschen Fahrzeugtypen.
Da man zu dieser Zeit in der DDR aber noch das Ziel hatte, wirtschaftlich mit dem Westen gleichzuziehen beschloss das Politbüro 1954 einen neuen, preiswerten und robusten Kleinwagen in Auftrag zu geben. Die Eckdaten waren : ein Gewicht von max. 600 kg und ein Verbrauch von 5,5 l/100 km .Der Preis sollte nicht mehr als 4.000 Mark betragen.1955 begann die Serienproduktion des P 70.1956 erschien eine Kombiversion des P 70.An 36.796 Exemplaren wurden die notwendigen Erfahrungen zur Anwendung des neuen Werkstoffes, einem Duroplast, gesammelt. Damit War der P 70 das weltweit erste Serienfahrzeug mit Kunststoffkarosserie.